科技股大面积退潮，消费股大面积创新高

受到美国加强对华为出口管制的影响，昨天科技股出现大面积回调。直接利空的华为产业链低开低走，带着短空长利的半导体冲高回落，部分前期强势的科技龙头股临收盘时也被砸至跌停，亏钱效应明显。

其实，逻辑不难想明白。半导体芯片是智能手机的核心部件之一，如果华为大面积用不了台积电的半导体芯片，则中短期手机的产量势必会减少，从而影响到华为产业链的各个供货商。

尽管从长期来看半导体被限制是利好自主可控及国产替代，但是就目前而言国内暂时还没有能够取代台积电进行代工的，所以高开只能是周末情绪的释放，不应进行追高。

从技术分析来看，部分反弹幅度较大的科技股上周五出现了明显的顶背离结构，也存在调整的需求。以立讯精密为例，第一阻力位大约是45.48元，第二阻力位大约是44元。昨天收盘是45.43元，相差0.05元可谓是极其精准了。

在科技股退潮的同时，消费股引来狂欢。“股王”贵州茅台再次刷出历史新高，市值突破1.69万亿，同时五粮液、三只松鼠、爱尔眼科、长春高新等多只个股盘中也触及了股价新高位置。

很多人都有疑问，为什么大部分消费品企业的业绩增长并没有那么亮眼，但是以白酒调味品家居医药新零售为代表的一部分消费板块，仍在持续新高呢？

可以参考沣京私募的基金经理吴悦风的观点：可能是钱真的太多了！这不是由业绩驱动的行情，而是由估值驱动的行情。意思就是钱多引发的股价抬升，并且由于经济的下行压力，这种钱多股涨的局面短期可能还会继续。

昨天晚上中央发布重磅文件《新时代完善市场经济体制意见》，文件涉及到资本市场的内容有110字：加快建立规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，加强资本市场基础制度建设，推动以信息披露为核心的股票发行注册制改革，完善强制退市和主动退市制度，提高上市公司质量，强化投资者保护。探索实行公司信用类债券发行注册管理制。

这让大家对两会期间的资本市场进一步有了政策预期。而昨晚受到疫苗研发进度的利好，美股高开高走，全球市场出现了大幅上涨。而富时A50期指先涨+1.27%为敬，对今天的市场有一定的提振作用。

经过上周指数回踩2850点的强支撑位，在外围市场继续向上和两会召开之际，本周指数有望拾阶而上，向高点再次发起冲击。具体操作上依然是重个股，轻指数；不追高，只低吸。