重仓华海药业股票的教训和经验

我是去年7月份华海出的杂质事件后重仓华海药业股票开始买入的，也将近八个月了吧，玩了股票这么多年，华海这种黑天鹅是我第一次碰到，去年十一之后的连续五个无量跌停，直接亏了一半。如今不但盈利了很多，手中持有的股份筹码比黑天鹅之前要多得多，分析华海的文章看了很多，包括集采后关于化学仿制药的文章，知行合一真的不易。更为重要的是对于个人的投资和交易理念又有新的认识，非常难得的教训和经验。

华海药业未来为成为经典的困境翻转的案例(也包括目前被市场抛弃的仿制药行业)，如同三聚氰胺的伊利，塑化剂的茅台一样。我个人非常认可彼得.林奇的投资方式，困境反转类的股票一直是我比较关注和敢于下手的，这个也是逆向投资的一种，困境反转最直接的表现就是股价的大幅下挫，情绪面基本已接近崩溃，往往这个时候股价的安全垫已经跌出来了。

我曾经跟朋友交流的时候说过，华海药业140亿市值以下可以随便买(其实这个市值也是拍脑袋算的，以重置成本来算)。困境反转最难得的是如何判断困境对公司基本面的影响，以及如何计算公司最坏情况下的价值，这个是定量的部分。

另外一个比较艰难的就是如何克服反转前漫长的煎熬的持股心态，如何淡化市场中各种非理性的看空情绪(我的一个极端方法就是拉黑)，这个只能靠信念坚持，如果逻辑真的错了那就认错，反正股价已经跌了不少了，亏损的比例应该不会太高，如果逻辑对了，未来反转股价上涨的爆发力就会对的起这份坚守(这个是国内高毅冯柳的理念)。很多人跟我提时间成本的概念，我认为在股市投资中最没用的就是这个时间成本，好像市场中买股票就能随便赚钱一样。

从17年11月份重仓买入医药股已经一年半啦，可以说做了一轮超级的过山车(18年最高盈利45%到年底亏损12%)，所幸的是至今毫发未伤，收获良多啊，药股投资本身就是壁垒，能力圈的获得是拿钱买不到的，坚守真的不易。

我的投资组合中，又新加了一个医药股，未来可能也会调整仓位加大这个公司的配置比例，同样的是困境反转的路子，还需要进一步的跟踪公司的动态变化。

投资需要一颗平常心，客观的看待标的的优缺点，癌股没有十全十美的标的，最忌讳的不是当成股东而是当成粉丝。