未来股市震荡反复难免

昨天，美股调整，原油大涨，特别是市场寄予很大希望的俄乌和平遭遇困境，上周到处谣传的中立地位达成协议，显然是当前假消息的一部分，要想达成和平协议，没有一方战场上绝对的优势与重大的胜利，几乎无法实现，而原油价格大涨，布油又到了115左右的高位，充分说明和平还没有看到希望，只要战争还在进行，各方博弈的结果后面几乎无法控制，也不知道战争是不是可能升级，正是基于这种担心，原油大涨，股市重新陷入震荡调整。

但对中国股市肯定影响有限，况且我们从3023点已经反弹200余点，获利盘回吐也阻止大盘的反弹进程。但我们的基本观点还是认为，3023点已经见到底部，未来震荡反复难免，但大概率不会创出新低。

今天不差钱的阿里带领香港恒生科技指数反弹，阿里公告回购从150亿美元上升到250亿美元，是阿里今天大涨的主因。真是有钱人，250亿美元，差不多1600亿人民币，不知道有没有配合稳定预期的指示，但至少达到了稳定预期的目的。而腾讯在过去几个月，几乎天天都在回购，但大环境太坏了，没有挡得住腾讯本身的暴跌。我们的基本判断是中国的互联网股票在国家金融稳定委员会稳定的背景下，几乎可以肯定的找到底部了。阿里低位回购没有坏的道理。

昨天国常会开会，显然属于重大利好，出台一系列政策稳定市场预期，抵扣增值税减税一万亿，直接增加了上市公司的利润，而进一步的积极财政政策与宽松的货币政策相信不会等待太久，所以，无需过分悲观，更不需要过分杀跌，只要你持有优质公司。

今天稳增长板块表现较好，赛道股温和调整，不确定背景下的正常震荡调整。

昨天，东航飞机空难，距离上一次2010年已经4000多天，当时还没有微信，昨天微信群中一片唏嘘之声，感叹生命无常，当事方东方航空今天开盘大跌，而波音昨天在盘前也最大下跌7.43%，收盘下跌3.59%。

至于对东方航空的影响肯定是必然的，并且是很大的影响，在疫情背景下，航空公司大幅度亏损下更是雪上加霜，但从长期来看，如果没有破产风险，可能也不致命，记得20年前中石油好像在四川一次天然气泄漏事故，导致严重的安全事故，死亡人数很多，但当时对中国石油的港股冲击也很短暂。这次事故当然只是影响个股的短期走势，不太可能对经济，对大盘产生太大的影响。

今天稳增长的房地产板块大涨一度接近5%，可谓风头正劲，独领风骚，不但是地产龙头，并且地产的超跌小股票比龙头表现更加耀眼，今天小地产公司涨停无数，好多超跌的地产小票已经连续上涨50%，差不多要成妖，连华夏幸福这种也连续两个涨停，显然，现在游资重点阻击的对象都是超跌股。

至于地产板块被资金狙击，很可能与稳增长密切相关，稳增长的核心到底是稳什么？这些资金认为，只有稳住了房地产，才叫做稳增长。

地产活跃的背后也在传说恒大可能的解决方案，有大国企接手，如果成真，或许地产有一波修复行情。那些跌的惨的恒大产业链，因为计提了坏账，有可能恒大问题的解决，应收账款被冲回利润大增而大涨。

走得最差的是医药股，政策边际改善的机会迟迟没有得到验证。而新冠药物与检测的降温也打击医药板块的人气。

光伏板块出现持续的下跌，据说与三月排产下滑波动有点关系，这些基金经理与分析师也太勤奋了，产业链的任何微小波动都会加倍的放大反应在证券市场中。