两市再度冲高回落，冲关无果意欲何为

　　周二早盘两市震荡上行,午后涨幅收窄。行业板块方面,多元金融、保险、券商信托、环保、传媒、黄金、软件等强势上涨;题材股方面,债转股、网络游戏、电子竞技、在线旅游、燃料电池、互联金融、油气设服、工业大麻等涨幅居前。大盘目前在2850~3050箱体中轨附近盘整,酝酿新的升势,重点关注中报超预期的绩优股。

　　消息上,1、2019年降低企业杠杆率21项任务清单和时间表出炉;四部门近日联合印发《2019年降低企业杠杆率工作要点》,明确了2019年降低企业杠杆率的21项任务清单和时间表,提出要加大力度推动市场化法治化债转股增量扩面提质,综合运用推进企业战略重组、大力发展股权融资等各类降杠杆措施,并进一步完善企业债务风险防控机制。

　　2、稳步高效推进科创板发行上市审核;上交所7月29日表示,近期,四家企业及其保荐人先后向上交所提出撤回科创板发行上市申请及发行上市保荐。根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第六十七条,上交所已依法作出终止其科创板发行上市审核的决定。这四家发行人分别为北京木瓜移动科技股份有限公司、和舰芯片制造(苏州)股份有限公司、北京诺康达医药科技股份有限公司、北京海天瑞声科技股份有限公司。

　　3、多家银行上半年净利实现两位数增长 不良率稳中有降;截至29日,西安银行、上海银行、招商银行、成都银行、江苏银行、长沙银行、宁波银行、杭州银行、郑州银行、张家港行等10家A股上市银行已发布半年度业绩快报。这10家银行净利润增速亮眼,资产质量良好,拨备覆盖率处于较高水平。

　　热点上,四部委力推降杠杠21项任务清单,完善保险、公募资金参与债转股,有序促进社会储蓄转化为股权投资,刺激相关板块走强。债转股板块,宝德股份、吉艾科技、海德股份、新力金融、法尔胜、腾邦国际、天津普林、闽东电力涨停。保险信托板块,民生控股涨停,陕国投A、绿庭投资、安信信托涨逾7%,浙江东方、熊猫金控涨逾4%,新华保险、天茂集团、中国人寿、中国人保涨逾2%。网络游戏板块走高:恺英网络、盛天网络、电魂网络涨停,分众传媒、昆仑万维、美盛文化、完美世界、盛迅达、中青宝、游族网络等涨逾4%。影视股午后活跃,上海电影涨超7%,光线传媒、长城影视、中国电影、金逸影视涨3%。

　　状态上,目前沪指依旧运行于2850~3050点箱体中轨附近,打破盘整需要外力刺激。周二受利好消息刺激,债转股及大金融板块全线走强,股指展开反弹;网络游戏板块则带动创业板走强,创业板逼近5月高点;午后大盘遇阻回落。本周市场将迎来三大事件:开展第十二轮协商、中央政治局会议将召开、美联储议息会议召开。这三大事件,将决定A股的7月收官战的成败。总体看,A股处于中报窗口期,绩优二线蓝筹近期走势强劲,科技股行情仍在演绎,可以逢低关注。科创板标的持续走强,即便是过了涨跌幅限制的期限,依旧是表现可佳,部分表现持续上涨下迎来大涨,不过分化确实明显的开启,这对于接下来的科创板行情或是有一定的影响。盘面上看,今日市场的一度向好,主要源于金融股的带动,尤其是债转股消息刺激下,多元金融以及债转股概念表现强势,也一度带领指数走强。

　　但是,指数上行过程中我们发现,成交量依旧冷清,并且没有继续上攻的意愿。而经历了连续的小阳反弹后,大盘也明显的上攻乏力,没有增量动能推动,指数也很难有效推进。重回科创板,从前五日的不设涨跌幅限制,到现在的日涨跌停20%制度,对科创板以及投资者提供了广阔空间的同时,其实也埋下了很多的伏笔。此前我们对科创板初期向好预期正在逐步兑现,但是科创板接下来的分化也或是众多投资者所担心的。而这种分化,其实从科创板首日就已经开始了,只不过,没有表现的那么明显。但是经历近期的充分消化后,短期板块的进一步分化下还是需要重点留意的。当然,我们需要正视的还有即将到来的美联储议息会议,这或将是全球宽松进一步明确标志的事件,对市场的影响也将是很大的。除此,年中重要会议释放的相关政策,也将是对市场有着一定的影响。所以,市场短期连续反弹后建议谨慎,防止技术性回踩,但在向好预期下,我们依旧减持近期对市场不看空的观点。

　　操作上,周二市场呈现冲高,盘中两市在保险、多元金融、证券等金融板块拉升出现反弹,沪指盘中收复2950点和30日线。两市热点盘中呈现轮动,债转股、保险、网络游戏、传媒等板块盘中走强带动市场人气。近期磋商以及美联储议息会议等事件集中举行,市场关注度相对较高,短期结果将影响整个市场情绪。而当前市场持续反弹,后期将面临半年线技术压力,未来市场能否突破,一方面取决于市场情绪的改善,另一方面取决于市场量能的配合,在事件性因素尚未落地前,短期偏谨慎情绪仍然存在,市场继续以震荡调整为主。短线关注:科创板、军工、科技股(芯片、华为、软件、OLED)、新基建(5G、智能机器、智能电网)。