股票持仓情况分享及近期感悟

东阿阿胶，18.0%，点评：小幅增持，估值属于绝对低估区间，继续慢磨，静待一季报。

雅戈尔 : 9.2%，点评：小幅做T，主力仓位未动，雅戈尔属于高股息股，目前市场风险偏好上升的情况下，属于跌不动的票，继续持有。

养元饮品： 9.0%，点评：持仓未动，年报符合预期，继续高分红，高送转可能有填权行情，静待一季报。

鄂武商A：8.6%，点评：大幅增持，怎么算都是绝对低估区间。

格力电器：7.0%，点评：持仓未动，估值属于绝对低估区间，停牌引发控制权转移猜测，格力电器类似于3年前的万科，静待价值回归。

白云山 ：5.6%，点评：估值合理区间，减持小部分，换医药仓位。

京新药业：4.3%，点评：持仓未动，静待一季报。

汤臣倍健，4.2%，点评：大幅减持，规避lifespace商誉的不确定性。

复兴医药：3.6%，点评：小幅增持，市场风险偏好走高，医药处于近年来低点。

威孚高科：2.2%，点评：持仓未动，高股息，跌不动。

华东医药：1.8%：点评：持仓未动。

重庆百货：1.3：点评：减持。

美凯龙、海航控股：观察仓，择机出清。

盈亏比例：20%

现金比例：20%

近期感悟：年后自2500点绝地反击，短短一两个月就上到3000点，反弹之迅猛，较为罕见，也不似股灾期间由政策引发。回思这次大反弹，起因是信贷数据超预期，同时叠加贸易战缓和，经历去年的去杠杆、贸易战、长生疫苗、医药带量采购、商誉暴雷等多次大利空，年后否极泰来，从反弹幅度上看，截止3月底，已至3200点，反弹幅度约25%，个人在3000点附近开始逐步减仓调仓，恢复持有20%现金，同时整体盈利达到20%，实在欣慰。

仓位调整上，大幅减持汤臣倍健，减持重庆百货、白云山，出掉盈利的招商银行、浙江龙盛、伊利股份等，回收20%现金比例，等待时机。主力仓位转防守风格，绝对低估组合的东阿阿胶、鄂武商A；高股息组合雅戈尔、养元饮品、威孚高科；医药组合京新药业、复兴医药、华东医药。

目前大盘点位3200，妖股炒作有所收敛，下一步如想突破3500，银行、地产、煤炭、钢铁医药等低估板块需要有所动作，个人判断，本次不是大牛，但是未来下跌亦不会跌破2440，去年低点为资金面、情绪面、消息面多重共振引发，今年资金面、情绪面均明显好转，市场风险偏好提高，如科创版后大盘走弱，预计2600-2700为极限位置，个人会投入剩余2成现金抄底。如大盘继续上攻，八成仓位跟随上涨，亦不亏，大盘如破3500，将再回收1-2成现金，如破4000，仓位将降低至5成以下。